Nolato AB delårsrapport 1 januari - 30 september 1999 Omsättningen ökade med 4 procent till 1.434 (1.374) Mkr Rörelseresultatet ökade med 13 procent till 147 (130 Mkr) exkl engångsposter, respektive till 173 (130) Mkr inkl engångsposter Resultatet efter finansnetto ökade med 17 procent till 138 (118) Mkr exkl engångsposter, respektive till 164 (118) Mkr inkl engångsposter Resultatet per aktie ökade med 14 procent till 5,20 (4,55) kr exkl engångsposter Engångsposter i form av realisationsvinster har uppstått med 26 (0) Mkr Resultatet för helåret 1999 (exkl engångsposter) bedöms bli bättre än för 1998 TREDJE KVARTALET Omsättningen ökade med 7 procent till 492 (459) Mkr jämfört med tredje kvartalet föregående år. Omsättningen för affärsområde Industrial Components uppgick till 151 (153) Mkr. Volymerna har återigen ökat under det tredje kvartalet, jämfört med början av året. Dels som en effekt av den allmänna konjunkturförstärkningen, dels som en effekt av att de tillfälliga volymproblem som funnits inom bolaget Nolato Alpha, normaliserats till mera normala volymer under tredje kvartalet. Affärsområde Mobile Communication ökade faktureringen med 19 procent till 282 (237) Mkr. Tillväxttakten ökade i slutet av kvartalet, främst pga att nya produkter hos viktiga kunder började öka i leveranstakt. Koncernens rörelseresultat minskade med 15 procent till 46 (54) Mkr, exklusive engångsposter. Rörelseresultatet inklusive engångsposter uppgick till 48 (54) Mkr. Resultatet efter finansnetto minskade med 16 procent till 42 (50) Mkr, exklusive engångsposter. Resultat efter finansnetto inklusive engångsposter uppgick till 44 (50) Mkr. Resultatet exklusive engångsposter påverkades främst av två faktorer. Volymökningar inom affärsområde Industrial Components, hade tillsammans med kostnadsreduceringar en positiv effekt på resultatet. Samtidigt steg produktionskostnaderna tillfälligt inom affärsområde Mobile Communication, på grund av igångkörning av produktion av nya produkter. Detta medförde högre kostnader än normalt, framförallt vad gäller kostnader för kassation och kostnader för manuella arbetsinsatser. Dessa effekter av högre kostnader bedöms vara neutraliserade under det fjärde kvartalet. Marginalförsämringen under det tredje kvartalet jämfört med det andra kvartalet, berodde främst på det tillfälligt höga kostnadsläget inom affärsområde Mobile Communication på grund av igångkörning av produktion av nya produkter. Priserna förändrades inte väsentligt under det tredje kvartalet, vilket är en naturlig utveckling med hänsyn till att flertalet prisavtal förhandlas kring årsskiftet. FÖRSÄLJNING JANUARI-SEPTEMBER Omsättningen ökade med 4 procent till 1.434 (1.374) Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Tillväxten skedde enbart organiskt. De första nio månaderna påverkades av minskad fakturering av verktygs- och projektkostnader till kunderna. Denna typ av fakturering minskade med 81 Mkr. Under slutet av andra kvartalet samt tredje kvartalet har flera stora kundprojekt fortfarande pågått och har därför ännu inte resultatavräknats och ingår därmed inte i försäljningssumman, utan redovisas i balansräkningen som pågående arbeten. Detta i enlighet med koncernens nya redovisningsprincip för projektverksamheten, som fr o m 1 januari 1999 redovisar intäkter och kostnader först när projekten avslutats, medan förskott och à-conton tidigare redovisats som löpande fakturering. RESULTAT JANUARI-SEPTEMBER Koncernens rörelseresultat ökade med 13 procent till 147 (130) Mkr, exklusive engångsposter. Rörelseresultatet inklusive engångsposter uppgick till 173 (130) Mkr. Resultatet efter finansnetto ökade med 17 procent till 138 (118) Mkr, exklusive engångsposter. Resultatet efter finansnetto inklusive engångsposter upp-gick till 164 (118) Mkr. Resultatet per aktie uppgick till 5,20 (4,55) kr, exklusive engångsposter. Inkluderas engångsposter uppgick resultatet per aktie till 6,20 (4,55) kr. Rörelsemarginalen ökade till 10,3 (9,5) procent, exklusive engångsposter. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 16,6 (15,9) procent. För den senaste 12-månadersperioden uppgick avkastningen på sysselsatt kapital till 22,1 procent, exklusive engångsposter, vilket kan jämföras med 22,3 procent för kalenderåret 1998. Engångsposter hade en sammanlagd positiv resultateffekt om 26 (0) Mkr under de första nio månaderna 1999. Engångsposterna bestod av realisationsvinster, vilka dels uppstod vid försäljningen av Nolato VVS den 29 juni 1999, 24 Mkr, dels vid försäljning av koncernens samtliga aktier i intressebolaget Curver Scandinavia AB, 2 Mkr. Nolato VVS rörelseresultat t o m den 29 juni 1999 ingår i koncernens resultat med 3 (2) Mkr. Innehavet i Curver Scandinavia AB har ej medfört någon resultateffekt under innevarande eller föregående år. NY AFFÄRSPLAN FÖR INDUSTRIAL COMPONENTS Nolato har under senaste året omstrukturerat och kostnadseffektiviserat affärsområde Industrial Components. En ny affärsplan har arbetats ut för affärsområdet. Den fokuserar på stark tillväxt, såväl organiskt som via förvärv. Affärsplanen innebär en tydligare marknadsorientering mot internationella kunder och en samordning av försäljning och marknadsföring för större kunder. Vi avser även att göra förvärv i Ungern. Den huvudsakliga inriktningen är att stödja våra befintliga kunder i Ungern och närliggande länder, men vi kommer även att marknadsbearbeta andra internationella kunder med huvudsaklig inriktning mot elektronik och telekom. AFFÄRSOMRÅDE INDUSTRIAL COMPONENTS Faktureringen minskade med 11 procent under de första nio månaderna 1999 till 438 (490) Mkr, och uppgick till 31 procent av koncernens totala fakturering. Resultatet efter finansnetto minskade till 35 (39) Mkr. Resultatförsämringen jämfört med samma period föregående år var främst en effekt av lägre volymer under framförallt det första kvartalet, men även under det andra kvartalet. Volymerna ökade dock återigen under det tredje kvartalet jämfört med början av året, dels som en effekt av den allmänna konjunkturförstärkningen, dels som en effekt av att de tillfälliga volymproblem som funnits inom bolaget Nolato Alpha normaliserats under det tredje kvartalet. Dessa volymeffekter tillsammans med de rationaliseringsåtgärder som genomförts hos Nolato Alpha och som fick full kostnadseffekt under det tredje kvartalet, ledde till en resultatförbättring under det tredje kvartalet. AFFÄRSOMRÅDE MOBILE COMMUNICATION Faktureringen ökade med 20 procent under de första nio månaderna 1999 till 785 (656) Mkr, motsvarande 55 procent av koncernens totala fakturering. Omsättningsökningen hittills under året avser främst befintliga produkter. Resultatet efter finansnetto ökade med 53 procent till 101 (66) Mkr, motsvarande 73 procent av koncernens totala resultat. Resultatförbättringen jämfört med samma period föregående år uppnåddes främst genom ökade volymer, vilket resulterade i ett ökat kapacitetsutnyttjande. Kapacitetsutnyttjandet vid produktionsanläggningen i Kristianstad uppgick under det första halvåret till cirka 70 procent. Därefter ökade utnyttjandet successivt för att mot slutet av tredje kvartalet uppgå till drygt 80 procent. Nolato Texas Inc's verksamhet utvecklades enligt plan under det tredje kvartalet. Kostnader för stora projekt som ännu inte börjat generera intäkter medförde dock att resultatet var negativt och medförde en belastning på koncernens resultat med 8 (0) Mkr under niomånadersperioden. Dessa större kundprojekt förväntas leda till en mycket kraftig omsättningsökning, med tyngdpunkt under senare delen av 2000, jämfört med nuvarande omsättningstakt. Bolaget omsatte 10 (0) Mkr under det tredje kvartalet 1999. Den förväntade omsättningsökningen har lett till att fabriksytan i nuvarande produktionsanläggning kommer att tredubblas via ett utökat hyreskontrakt. Den planerade expansionen har lett till, och leder också till, kostnadsbelastningar under det fjärde kvartalet 1999 och de första och andra kvartalen 2000, på grund av produktutvecklingskostnader samt uppbyggnad av organisationen, bland annat via överföring av kunskap från Nolatos bolag i Sverige. Som ytterligare ett led i affärsområdets internationalisering har tidigare fattats beslut om att etablera tillverkning i Estland. Tillverkningen avses starta i januari år 2000. Investeringen görs för att öka flexibiliteten mot Nolatos kunder och för att snabbare kunna anpassa tillverkningskapaciteten efter marknadens behov. Dessutom sänks tillverkningskostnaderna, vilket ytterligare väntas stärka Nolatos konkurrenskraft inom mobiltelefonsektorn. Etableringen löper enligt planerna. Planerna på ytterligare ett förvärv i USA kvarstår och det är Nolatos ambition att nå en uppgörelse under slutet av 1999 eller i början av 2000. AFFÄRSOMRÅDE MEDICAL COMPONENTS Faktureringen minskade med 6 procent under de första nio månaderna 1999 till 45 (48) Mkr, motsvarande 3 procent av koncernens totala fakturering. Volymerna minskade under det tredje kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Uttagen hos vissa viktigare kunder var låga under det tredje kvartalet, men beräknas under det fjärde kvartalet öka till mer normala nivåer. Resultatet efter finansnetto minskade till 8 (10) Mkr, främst pga de lägre volymerna under det tredje kvartalet. Som tidigare aviserats har en uppdelning gjorts av Nolato Gejdes mobile- och medicalverksamhet. En bolagisering och utbrytning av medicalverksamheten kommer att ske fr o m 1 januari år 2000. AFFÄRSOMRÅDE BRANDED PRODUCTS Faktureringen minskade med 6 procent under de första nio månaderna 1999 till 129 (137) Mkr, motsvarande 9 procent av koncernens totala fakturering. Volymerna för affärsområdet utvecklades svagt negativt under perioden januari till september. Resultatet efter finansnetto minskade med 7 procent till 14 (15) Mkr. Resultatförsämringen jämfört med samma period föregående år var delvis en effekt av sjunkande volymer inom Sunnex Equipment. Det treåriga investeringsprogrammet för Nolato Sunnex Equipment omfattande en total satsning på 30 Mkr under de tre åren, pågår fortfarande, men beräknas avslutas vid årsskiftet 1999. I enlighet med koncernens redovisningsprinciper kostnadsförs dessa marknadsrelaterade investeringar löpande. Dessa kostnader belastade resultatet för detta bolag med 6 (5) Mkr under de första nio månaderna. Nolato VVS såldes den 29 juni 1999. Nolato VVS rörelseresultat t o m den 29 juni 1999 ingår i affärsområdets resultat för de första nio månaderna med 3 Mkr. Den realisationsvinst som uppstod vid försäljningen ingår däremot ej i affärsområdets resultat utan endast i koncernresultatet. PERSONAL Antalet årsanställda under perioden uppgick till 1.808 personer, jämfört med 1.778 personer för helåret 1998. Ökningen under det tredje kvartalet har främst skett som en följd av påbörjan av nya viktiga kundprojekt inom affärsområde Mobile Communication. INVESTERINGAR De totala bruttoinvesteringarna i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 116 (115) Mkr. De avser huvudsakligen investeringar i ökad kapacitet. Försäljningar av anläggningstillgångar uppgick till 32 (0) Mkr, brutto. FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet före investeringar uppgick till 119 (102) Mkr, och kassaflödet efter investeringsverksamheten uppgick till 28 (- 12) Mkr. I nettot av investeringsverksamheten ingår likvid för försåld rörelse med 28 Mkr under det andra kvartalet 1999 samt med 2 Mkr under det tredje kvartalet, totalt 30 Mkr (engångspost). Efter att skatteeffekten av dessa engångsposter exkluderats, är nettoeffekten 23 Mkr. Likvida medel uppgick den 30 september 1999 till 5 Mkr (17 Mkr den 31 december 1998). Räntebärande tillgångar uppgick den 30 september 1999 till 5 Mkr och räntebärande skulder till 241 Mkr, vilket gör att nettoskulden var 236 Mkr (232 Mkr den 31 december 1998). Soliditeten var 47 procent, vilket den också var den 31 december 1998. Eget kapital uppgick den 30 september 1999 till 686 Mkr (603 Mkr den 31 december 1998). FRAMTIDSUTSIKTER Resultatet för helåret 1999 (exkl. engångsposter) bedöms bli bättre än 1998. MODERBOLAGET Nolato AB:s verksamhet består i att indirekt via dotterbolag driva gummi- och plastfabriker, handel med egna produkter samt handha koncernadministrativa frågor. Omsättningen uppgick till 6 (6) Mkr. Resultatet efter finansnetto uppgick till 17 (38) Mkr. I resultatet ingår beräknad utdelning från dotterbolagen samt en engångspost med en sammanlagd positiv resultateffekt om 2 (0) Mkr under de första nio månaderna 1999. Engångsposten bestod av en realisationsvinst som uppstod vid försäljningen av samtliga aktier i intressebolaget Curver Scandinavia AB, 2 Mkr. Några väsentliga investeringar gjordes inte under perioden. Likvida medel uppgick den 30 september till 8 Mkr (10 Mkr den 31 december 1998). Torekov 27 oktober 1999 Nolato AB (publ) Styrelsen Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av Nolatos revisorer. KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Bokslutskommuniké: 10 februari 2000 Årsredovisning: april 2000 Delårsrapport 3 månader 2000: 26 april 2000 Bolagsstämma: 26 april 2000 Delårsrapport 6 månader 2000: 8 augusti 2000 Delårsrapport 9 månader 2000: 31 oktober 2000 För ytterligare information kontakta: Tomas Sjölin, koncernchef, telefon 0431-442294 eller 0708-252646 Per-Ola Holmström, ekonomi- och finanschef, telefon 0431-442293 eller 0705- 763340 Aktuell information om Nolato, inklusive rapporterna, finns alltid på www.nolato.se ------------------------------------------------------------ Mer information finns att få på http://www.bit.se Följande filer finns att ladda ned: http://www.bit.se/bitonline/1999/10/27/19991027BIT00820/bit0001.doc http://www.bit.se/bitonline/1999/10/27/19991027BIT00820/bit0002.pdf Hela rapporten